Opzioni di flusso di cassa


Continua a leggere Alan Ellman Il Dr. Molti investitori hanno paura opzioni di flusso di cassa opzioni perché sentono che si tratti di investimenti a rischio, e semplicemente non le comprendono. Questa intervista spiegherà e si concentrerà su strategie conservative per le opzioni che mettono i trader di put option in una posizione di vantaggio che consentirà loro di performare meglio della media utilizzando piani affidabili e a basso rischio.

Raccontaci di come hai iniziato questo business del trading. Ellman: Sono stato un dentista per la maggior parte della mia storia professionale prima di passare ad una carriera nella finanza.

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Poi trovai le stock option, in particolare, la vendita di covered call. Nelvenni invitato a parlare davanti ad un grosso Club di investimenti a New York per spiegare come vendevo le stock option.

La Blue Collar Investor Corp. Ogni aspetto di quello che insegno è basato sulla mia perché ho bisogno di un token esperienza di trading nel corso degli ultimi due decenni, non è basato su modelli al computer.

Cash flow: una spiegazione semplice del flusso di cassa - IONOS

Se un trade da me eseguito ha perso del denaro, mi concentro sui metodi per mitigare queste perdite o per trasformare le quanti soldi fare in guadagni. Quando faccio soldi con un trade più spesso che no, grazie al cielo! Creo delle formule, delle regole e delle linee guida basate sulle mie esperienze di trading e ora condivido queste cose con migliaia di investitori privati e molti professionisti.

Come ritorno per farci carico di questo obbligo, riceviamo un pagamento in contante chiamato option premium. Alla fine del mese di contratto ci sono 2 risultati possibili principali: 1. Dobbiamo essere preparati ad entrare in azione se e quando questo si verifica. La cosa fondamentale è commettere questi errori solo una volta e imparare da essi. La mia speranza è che questa intervista guiderà i lettori in modo che non commettano mai nessuno di questi errori: Eseguire i trade di opzioni senza un piano completo.

Ci sono 3 abilità richieste che devono essere padroneggiate prima di rischiare anche un solo cent del nostro denaro duramente guadagnato. Queste sono selezione degli opzioni di flusso di cassa, selezione delle opzioni e gestione della posizione strategie di uscita. Molti investitori si esaltano quando scoprono le stock option e iniziano troppo presto, questo di solito porta a risultati deludenti.

I trade possono rivoltarsi contro di noi o diventare molto meglio di quanto previsto. Preparandoci con gli strumenti di gestione della posizione, possiamo mitigare le perdite o aumentare i guadagni.

Le abilità di gestione della posizione eleveranno i venditori di opzioni ai maggiori livelli possibili di ritorno. Ellman: Assolutamente no.

Analisi per flussi e Rendiconto Finanziario

Nei miei seminari, io uso questa analogia: quando abbiamo iniziato a imparare come guidare, eravamo terrorizzati la prima volta che abbiamo guidato in autostrada. Funziona allo stesso modo con le stock option. In base alla nostra personale tolleranza del rischio, vogliamo usare una ETF che abbia il triplo del rischio rispetto alla security media nel mercato generale?

La risposta è no. A seconda dei nostri livelli personali di tolleranza al rischio, queste fasce possono essere regolate. Ellman: La volatilità storica rappresenta la fluttuazione di prezzo concreta lungo un periodo temporale specifico mentre la volatilità implicita è una proiezione della volatilità dello stock basata sui prezzi delle opzioni nei mercati.

Puoi opzioni di flusso di cassa al nostro pubblico di cosa si tratta? Ellman: La volatility skew è la differenza nella volatilità implicita TV tra le opzioni con la stessa security sottostante. Gli Skew possono essere orizzontali e verticali. Gli skew verticali mostrano in che modo cambia la volatilità in seguito al prezzo di strike, gli skew orizzontali fanno riferimento agli skew lungo la linea temporale ossia, opzioni con date di scadenza differenti.

Un altro uso della volatility skew è quando si confronta la volatilità implicita delle call out of the money e le put sulla stessa sottostante. Quando si fanno questi confronti, vengono confrontati gli strike che riflettono lo stesso grado di moneyness.

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In altre parole, non ci sarebbe skew come mostrato nel grafico in figura 2. Opzioni su future?

A cosa serve

Ellman: No, ma questo non significa che non si dovrebbe. Nel corso degli anni e dei decenni ho provato varie strategie sulle opzioni e sono sempre ritornato alla vendita di covered call con una piccola porzione di vendita di cash-secured put.

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Il motivo è semplice: ho avuto il successo maggiore con questa strategia. Un altro dato importante è che, negli Stati Uniti, ci è consentito usare il covered call writing opzioni di flusso di cassa nostri conti self-directed IRA sheltered. Ellman: Due dei motivi principali sono stati dati nella mia risposta precedente: Ho realizzato i ritorni più alti con il covered call writing. Ci è consentito usare questa strategia nei nostri self-directed IRA. Possiamo accumulare i nostri profitti in pochi minuti.

I premi in contante vengono generati nei nostri conti istantaneamente. Ora possiamo usare il contante appena acquisito per acquistare altri stock e poi vendere opzioni su quelle security appena acquistate. La gestione della posizione è una delle 3 abilità necessarie che devono essere padroneggiate per ottenere il livello più alto possibile di ritorni. Quando vendiamo opzioni, abbassiamo la nostra base di costi. Questo fatto è opzioni di flusso di cassa motivo per cui dovremmo riuscire a battere il mercato con costanza.

Vendo opzioni nel portafoglio di mia madre da oltre un decennio. I covered call writer sono anche proprietari di stock. Come risultato, ci assicuriamo tutti i dividendi corporativi. Questo è più uno svantaggio del possedere gli stock, non della vendita di opzioni, ma sento che sia importante sottolineare questo fatto. Questo è lo svantaggio principale associato al covered call writing. Rischio di assegnazione: le nostre azioni possono venire vendute e questo potrebbe essere una preoccupazione per alcuni covered call writer motivi fiscali, ad esempio.

I rischi possono essere mitigati in diversi modi. Possiamo usare stock a volatilità implicita bassa o ETF. Questi possono essere particolarmente utili in condizioni di mercato bear e volatili. Possiamo vendere le opzioni che forniscono la più grande protezione dai cali quando le condizioni di mercato dettano tali posizioni.

Confrontiamo 2 tipi di opzioni, in the money prezzi di strike più bassi rispetto al valore di mercato corrente e out of the money prezzi di strike più alti rispetto al valore di mercato corrente. Ora, inseriamo questi dati nelle schede multiple della Calcolatrice Ellman figura 3. Opzioni di flusso di cassa investitori che usano il covered call writing sono investitori conservativi che si concentrano sulla salvaguardia del capitale.

Come possiamo aiutare?

Gli stock altamente volatili negano i benefici di questa strategia conservativa. Ellman: Nella metodologia BCI, abbiamo un approccio a 3 punte allo screening degli stock: Analisi fondamentale: per prima cosa monitoriamo gli stock che hanno vendite eccezionali e crescita dei guadagni.

Il motivo per cui ci si concentra su questo è che gli investitori istituzionali preferiscono questi stock. Questi sono quelli che fanno opzioni di flusso di cassa il mercato e io voglio essere dalla loro parte.

Si possono inserire criteri fondamentali specifici e verranno generati gli stock che soddisfano questi parametri. Analisi tecnica: leggere un grafico dei opzioni di flusso di cassa è importante per determinare il trend e il momentum.

Ellman: La selezione delle opzioni è la seconda delle 3 abilità richieste. Preferiamo gli strike ITM in ambienti di mercato bear e volatili e gli strike OTM in scenari di mercato normali e bull. Grafici tecnici e personale opzioni di flusso di cassa al rischio inoltre giocano un ruolo nel selezionare le opzioni migliori. Ellman: Ecco 2 consigli di trading pratici per la vendita di opzioni: Aprite le come le persone guadagnavano soldi fra le e le ET.

Questo ci consente di evitare il trading volatile della prima mattinata e il trading computerizzato istituzionale del tardo pomeriggio. Ellman: Bisogna sempre essere preparati ad agire quando i trade si rivoltano contro di noi. Questo non è solo importante, è critico se vogliamo ottenere i ritorni più alti possibili. La gestione della posizione è la terza abilità delle 3 richieste. Dobbiamo inoltre agire quando emergono delle opportunità in seguito ad un apprezzamento significativo delle azioni.

Come potresti abbassare il costo in dollari delle posizioni delle tue opzioni? Ellman: Dato che vendiamo opzioni, questo si applica di più ai proprietari di azioni che possono usare le opzioni per abbassare i costi base.

Ma il nostro approccio alla strategia non dovrebbe fermarsi qui.

Movimenti di scadenzario e di portafoglio nel periodo. Per i clienti tali movimenti richiedono la valutazione dei tempi di esitazione degli effetti bancari e di ponderazione statistica dei possibili ritardi nei pagamenti, come rimessa diretta e simile movimenti sospesi. Per i dettagli vedi la voce Portafoglio attivo. Movimenti Previsionali Generati da modelli di registrazione periodiche.

Quali posizioni preferiresti? Ellman: Non mi prenderei il rischio di prevedere cosa accadrà tra diverse settimane o mesi dato che faccio uno screening settimanale. Esiste un punto del genere? Ellman: Se intendi per un trend specifico, quando il trade si rivolta contro di noi e il sottostante si comporta in maniera significativamente peggiore del mercato generale.

Entrambe le gambe del trade vengono chiuse e il contante viene immediatamente impiegato in una nuova posizione. Se intendi la vendita di opzioni in generale… quando sei stanco di generare un flusso di contante?